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股票价格和未来现金流的折现公式(股票折现率)

股票知识学习网 股票交易 2024-03-06 11:54:07 841

大家好,今天小编来为大家解答以下的问题，关于股票价格和未来现金流的折现公式，股票折现率这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

一、永久性现金流计算公式

1、自由现金流量折现法，DiscountedCashFlow，指的是将未来的现金流、通过折现率折算到现在的价值。说白了就是把明年的100块钱换算到今天，它会值多少钱？

2、现金流贴现=未来现金流×【1/（1+贴现率）^年数】

3、永久价值的计算公式：永久价值=【第10年的现金流×（1+预期增长率）】/（贴现率-预期增长率

4、计算时，通常将“未来10年的自由现金流贴现”和“10年后的永久价值贴现值”进行相加，就会得到股票对应的内在价值，再处于对应的流通股总数，就会得到每股内在价值，如果现在的股价比每股内在价值低，所说被低估了，反之高估。

二、现金折现率计算公式

1、折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率。本金化率和资本化率或还原利率则通常是指将未来无限期预期收益折算成现值的比率。

2、分期付款购入的固定资产其折现率实质上即是供货企业的必要报酬率。财务管理中的折现率公式是：PV=C/（1+r）^t（PV=现值，C=期末金额，r=折现率，t=投资期数）。

三、风险调整折现率的公式是什么

1、调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t]；

2、投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率)；

3、项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率)。折现率又称期望投资回报率，是基于收益法确定评估价值的重要参数。评估通过计算xxx公司加权平均资本成本的方法，估算商标使用企业期望投资回报率，并以此为基础计算无形资产折现率。1、首先在上市公司中选取对比公司，然后估算对比公司的期望投资回报率；2、根据对比公司的期望回报率估算商标使用企业的期望投资回报率；3、根据无形资产特有风险计算商标无形资产折现率。公式为:R=WACC+α。

四、现金流价值怎么算

1、比较和结合现金流价值只能在同一个时间点进行

2、要计算一个现金流未来的价值，你必须进行复利计算

3、而计算一个现金流在先前时间点的价值则需要折旧计算

4、根据学过的单利与复利的公式，我们可以得到现值和未来价值的关系：

5、这个关系经常被用于现金流的计算。

五、自由现金流公式

1、自由现金流量=(税后净营业利润+折旧及摊销)-(资本支出+营运资金增加额)

2、现金流量折现法是通过估测被评估企业未来预期现金流量的现值来判断企业价值的一种估值方法。

3、现金流量折现法从现金流量和风险角度考察企业的价值。

4、在风险一定的情况下，被评估企业未来能产生的现金流量越多，企业的价值就越大，即企业内在价值与其未来产生的现金流量成正比;

六、怎么样计算每股自由现金流的现值

自由现金流终值计算:对于自由现金流的计算，有许多公式，我目前关注以下三个公式：

1、自由现金流=息前税后净营业利润+折旧+摊销-资本支出-营运资本净增加2、自由现金流=经营现金流量净额-利息费用-资本支出（即：现金流量表中的：购买固定资产、无形资产及其他长期资产现金支出-处置固定资产、无形资产及其他长期资产现金收入）

3、自由现金流量=经营现金净流量净额-资本支出（即：购买固定资产、无形资产及其他长期资产现金支出-处置固定资产、无形资产及其他长期资产现金收入）以上三个公式中，我感到前两个过于复杂，故采用了第3个公式。但对于第三个公式，目前存在以下问题：

1、“经营现金净流量”是否与“息前税后净营业利润+折旧+摊销-营运资本净增加”基本相当？两者是否可以互相替代？有没有出现明显差异的可能？

2、“营运资本净增加”是否就是把净利润调整为经营现金净流量表中的“经营性应收项目的净增加与经营性应付项目的净减少”？

3、资本支出是否可以用“购买固定资产、无形资产及其他长期资产支出-处置固定资产、无形资产及其他长期资产收入”来近似代替？4、此公式的适用性总体如何？能否大致估计出一家企业的历史自由现金流而没有大的偏差？目前，我按照第3个自由现金流量公式，对兴业银行进行了估值，自认为选择的参数相当保守，结果估值为253元，有些离谱，所以认为一定是哪儿出错了。我反复看了一下兴业银行的财务报表，发现兴业银行2010年的经营现金净流量为当年净利润的五六倍。

细看“净利润调节为经营现金流”的内容，发现对经营现金净流量影响巨大的主要是经营性应收与应付项目，正是这两个项目导致经营现金净流量与净利润发生巨大差异，由此我就怀疑是否经营性应收应付项目严重歪曲了对自由现金流量的计算。