大家好，如果您还对为什么股票价格高于一般债券不太了解，没有关系，今天就由本站为大家分享为什么股票价格高于一般债券的知识，包括股票债券保险风险比较的问题都会给大家分析到，还望可以解决大家的问题，下面我们就开始吧！
一、为什么股票的风险比债券高
1、股票与债券都是筹集资金的法律形式，同属资本性有价证券，
2、两者主要区别是：债券属于种借贷关系，持券人为债权人，债券发行人为债务人；股票属于种永久性投资关系，股票持有人为投资人，其与出售股票的股份公司为股东与公司的关系。债券票面金额般固定不变；
3、股票价格则受市场供求状况和其他因素影响时有涨落而高于或低于票面金额。债券持有人在债券到期后，除债务人无力偿还外，般均可收回本息；股票持有人虽可能获得股票涨价的利益，也要承担股票跌价的风险，能否分红亦取决于公司盈利状况，多则多分，少则少分，公司亏损则无红利，公司破产更会使股票文不值，因此股票风险大于债券。
二、为什么市场价值通常高于转换价值
1、可转债的价值由债券价值和股票价值两部分组成的，转换价值只是股票部分的价值，市场价值肯定会大于转换价值
2、（1）转换价值。转换价值是可转换债券在转换为公司普通股时得到的普通股的市场价值，即：CV=PS×CR。CV为转换价值；PS为普通股股票市价；CR为转换率。
3、（2）纯粹债券价值和可转换性价值。纯粹债券价值是指可转换债券失去转换性能后所具有的价值，即将未来的利息和本金收入按照市场利率折现后的价值。可转换债券市场价格与其纯粹债券价值的差，则称为可转换债券的可转换性价值，它所反映的是可转换债券所包含的股票期权的价值。
4、（3）底价。可转换债券的转换价值与纯粹价值中的较高者为可转换债券的底价。底价是可转换债券市场价格的下限，可转换债券的交易价格不可能低于其底价。
三、债券的价格会受到哪些因素影响
从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+rN)—P]/Pn
可得债券价格P的计算公式P=M(1+rN)/(1+Rn)
其中M是债券的面值，r为债券的票面利率，N为债券的期限，n为待偿期，R为买方的获利预期收益，其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。
1.待偿期。债券的待偿期愈短，债券的价格就愈接近其终值(兑换价格)M(1+rN)，所以债券的待偿期愈长，其价格就愈低。另外，待偿期愈长，发债企业所要遭受的各种风险就可能愈大，所以债券的价格也就愈低。
2.票面利率。债券的票面利率也就是债券的名义利息率，债券的名义利率愈高，到期的收益就愈大，所以债券的售价也就愈高。
3.投资者的获利预期。债券投资者的获利预期(投资收益率R)是跟随市场利率而发生变化的，若市场利率高调，则投资者的获利预期R也高涨，债券的价格就下跌;若市场的利率调低，则债券的价格就会上涨。这一点表现在债券发行时最为明显。
一般是债券印制完毕离发行有一段间隔，若此时市场利率发生变动，即债券的名义利息率就会与市场的实际利息率出现差距，此时要重新调整已印好的票面利息已不可能，而为了使债券的利率和市场的现行利率相一致，就只能就债券溢价或折价发行了。
4.企业的资信程度。发债者资信程度高的，其债券的风险就小，因而其价格就高;而资信程度低的，其债券价格就低。所以在债券市场上，对于其他条件相同的债券，国债的价格一般要高于金融债券，而金融债券的价格一般又要高于企业债券。
5.供求关系。债券的市场价格还决定于资金和债券供给间的关系。在经济发展呈上升趋势时，企业一般要增加设备投资，所以它一方面因急需资金而抛出债券，另一方面它会从金融机构借款或发行公司债，这样就会使市场的资金趋紧而债券的供给量增大，从而引起债券价格下跌。而当经济不景气时，生产企业对资金的需求将有所下降，金融机构则会因贷款减少而出现资金剩余，从而增加对债券的投入，引起债券价格的上涨。而当中央银行、财政部门、外汇管理部门对经济进行宏观调控时也往往会引起市场资金供给量的变化，其反映一般是利率、汇率跟随变化，从而引起债券价格的涨跌。
6.物价波动。当物价上涨的速度轻快或通货膨胀率较高时，人们出于保值的考虑，一般会将资金投资于房地产、黄金、外汇等可以保值的领域，从而引起资金供应的不足，导致债券价格的下跌。
7.政治因素。政治是经济的集中反映，并反作用于经济的发展。当人们认为政治形式的变化将会影响到经济的发展时，比如说在政府换届时，国家的经济政策和规划将会有大的变动，从而促使债券的持有人作出买卖政策。
8.投机因素。在债券交易中，人们总是想方设法地赚取价差，而一些实力较为雄厚的机构大户就会利用手中的资金或债券进行技术操作，如拉抬或打压债券价格从而引起债券价格的变动。
四、为什么现实中经常出现债券收益高于股票的情况
债券市场和股票市场呈现一定的反向性。
五、债券买卖中，为什么客户买入净价大于卖出净价
1、买入净价：就是卖给银行债券时用的价格，不包括应计利息。
2、卖出全价：你从银行买债券用的价格，含应计利息。用这个价格乘以本金加手续费，就是买入债券要付的钱。
比如一个债券，利率是4%，每年8月22日付息。
假设今天买100元这个债券，价格是99（买入净价）。
则应计利息是100＊4%/2＝2（简单起见，假设去年8月22日到今年2月22日是半年，所以本金乘以利率除以2。但实际上，是本金＊利率＊上次付息日到今天的实际天数/365）
到期收益率就是买一个债券并拿到期，所得到的收益率，是内部收益率的概念。它的算法是把以后得到的现金流（每次的利息和最后的本金）用一个折现因子贴现到现在算一个现值，当这个现值等于买入时支付的本金时所用的折现因子就是这个债券的收益率。
六、如何理解“市场利率高于票面利率，债券价值高于面值”
因为债券的定价是按照每期现金流折现的，如果市场利率大于票面利率，那么折现时分母变大，即债券价值要更低。
七、债券收益为何收益高于票面利率
1、市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系，即当市场利率升高时债券价格下降，市场利率降低时债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动，从而给债券的买卖带来差价。市场利率升高，债券买卖差价为正数，债券的投资收益增加;市场利率降低，债券买卖差价为负数，债券的投资收益减少。
2、随着市场利率的升降，投资者如果能够适时地买进、卖出债券，就可以获取更大的债券投资收益。
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